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Chapitre 11

Les modalités de financement de l'activité économique

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Document 4

Document 2

La banque remplit une multitude de fonctions, depuis la gestion des moyens de paiement, jusqu’à l’octroi de crédits immobiliers.

La première des fonctions de la banque, la plus concrète, c’est celle de gérer les moyens de paiement.

Longtemps réservée aux banques classiques (établissements de crédit), cette fonction peut, depuis peu, être assurée par des établissements de paiement, qui sont également agréés par les autorités de supervision.

Autre fonction, celle d’assurer la sécurité des transactions financières malgré la dématérialisation des titres. Il faut que le vendeur soit bien payé pour le titre vendu, l’acheteur débité pour l’achat et les titres en sécurité.

Troisième grande fonction, celle d’accorder des crédits. En France, l’activité de crédit est très encadrée et ne peut être exercée que par quelques établissements habilités et selon des modalités elles aussi contrôlées.

Quatrième rôle des banques : drainer l’épargne. Les banques mettent en relation les agents à capacité de financement (épargnants) et les agents à besoins de financement (emprunteurs).
Les banques n’ont pas le monopole de cette fonction mais elles sont de plus en plus présentes dans ce secteur, à la fois parce qu’elles distribuent des produits de plus en plus nombreux et variés et parce qu’elles sont organisées en groupes qui intègrent toutes les fonctions.

Cinquième rôle très important, lié au précédent : pour gérer votre épargne, la banque sert d’intermédiaire sur les marchés financiers.

Enfin, dernière grande fonction assumée par les banques : le conseil. Il faut distinguer le conseil aux particuliers et le conseil aux entreprises. Les banques appelées « banques d’investissement » se concentrent principalement sur le conseil aux entreprises (introductions en bourse, placement d’obligations…).

UNE ACTION, QU’EST-CE QUE C’EST ?

Une entreprise (cotée ou non en bourse) a perpétuellement besoin de se développer. Pour financer son développement, il faut qu’elle trouve des investisseurs. C’est là qu’une action entre en jeu.

Une action est une part de la société. Pour vendre ses parts, l’entreprise, qui a besoin de financement, émet des titres de propriété. En investissant, vous obtenez ces titres. Vous devenez alors associé de l’entreprise. Cela vous permet de participer à la vie de l’entreprise (prise de décision dans l’assemblée générale, étude de marché …) et d’être détenteur d’une partie du capital de l’entreprise.

En cas de profits, l’entreprise peut vous verser une part des bénéfices réalisés sous forme de dividende. Ce placement financier peut donc s’avérer très rentable. La société « Rallye » a par exemple obtenu un rendement de 11.15 % en 2018. « Casino », quant à elle, a obtenu un rendement de 8.73 %.


UNE OBLIGATION, QU’EST-CE QUE C’EST ?

Une obligation est différente d’une action. Elle fonctionne comme un prêt bancaire. Vous prêtez de l’argent à une société qui a besoin d’investir ou d’éponger une dette. En contrepartie, la société vous donne des titres de créance. Ils vous permettront de recevoir des intérêts via des coupons.

Un exemple pour être plus clair :

Une société a besoin d’un financement d’une valeur de 100 000 €. Elle émet donc 100 obligations à 1 000 €, qui auront une durée de vie de 5 ans avec un taux de 4 %. Vous décidez d’acheter 1 titre de créance d’une valeur de 1 000 €

Tous les ans, vous percevrez : 40 € de coupons (d’intérêts)
1 000 (montant obligations) x 4 % = 40 €.
Sur 5 ans, vous obtiendrez donc 200 € de coupons.

Emission d'actions par la société X :


Cours de l'actions le 25/01/2022 : 13,451 €

Nombre total d'action ayant été émises depuis le début de la société : 2 660 millions

Dividende par action prévu en 2022 : 0,65 €


Emission d'obligations par la société X :

Valeur de l'obligation : 100 000

Nombre de titres émis : 8 000

Taux d'intérêt : 1%

Date de maturité : septembre 2025