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Stratégie Achats Energies

START

Jeudi

12/05/22

Ordre du jour

  • Weekly
  • Les scénarios de valorisation de nos droits ARENH
  • Une nouvelle stratégie ?

Ordre du jour

"R:\DCP\DEMAT\DGR\BATI\Accords_Cadre\Accord_Cadre_MS\PMA\Fourniture_energies\WEEKLY_ENERGIE"

  • Weekly
  • Les scénarios de valorisation de nos droits ARENH
  • Une nouvelle stratégie ?

Ordre du jour

  • Weekly
  • Les scénarios de valorisation de nos droits ARENH
  • Une nouvelle stratégie ?

Marché

ARENH

?

Les types d'achats d'électricité

une partie
Prix fixé par ETAT
42 €/MWh - ARENH
(% varie suivant profil)

+

un complément
Prix de marché
x €/MWh - BOURSE

totalité
Prix négocié
x €/MWh - GRE A GRE
(100 %)

OU

totalité
Prix de marché
x €/MWh - BOURSE
(100 %)

La situation de nos marchés

LOT 1

LOT 2

LOT 3

LOT 4

6 GWh

45 GWh

6 GWh

100GWh

Fixé

100 % marché
ou
ARENH

100 % marché
ou
ARENH

22

23

24

Fixé

Fixé

Fixé

Fixé

Fixé

Fixé

Fixé

Fixé

Fixé

The winner is ARENH !

Principe de l'ARENH

1999 Ouverture concurrence
2004, hausse des hydrocarbures (création du TaRTAM)
2007 Alerte Commission Européenne
2009 Rapport Champsaur
2010 Loi NOME (Nvlle Orga des Marchés Elec) : ARENH (2011-25), réversibilité, capacité

L’accès régulé à l’énergie nucléaire historique (ARENH) permet aux fournisseurs alternatifs d’énergie d’avoir accès, à moindre frais, à une partie de la production d’électricité nucléaire d’EDF.

Principe de l'ARENH (2011-25)

ARENH

Source : https://bilan-electrique-2020.rte-france.com/production-production-totale/#:~:text=Nette%20baisse%20de%20la%20production,TWh)%20par%20rapport%20%C3%A0%202019.

Des droits ARENH qui varient suivant le profil de consommation

Source https://entreprises.es.fr/Actualites/Le-Benefice-ARENH

Parfois > 100 % pour Eclairage Public et autour 65 % pour du BATI

Types de valorisation ARENH

40 % Marché

temps

temps

60 % ARENH

Nos profils de consos nous donne un droit ARENH de 70 % (environ)

TAPER 1

GARDER nos droits ARENH pour nous

TAPER 2

VENDRE nos droits ARENH à ENGIE

Chaque Fournisseur adresse le volume ARENH de son portefeuille à la CRE

31 Oct

Fin Nov

Début Dec

La CRE présente le volume total ARENH demandé et identifie le delta / ARENH dispo (ecrêtement)

Chaque Fournisseur achete ARENH non dispo sur le marché

Janv

Chaque Fournisseur adresse nouveau BPU

TAPER 1

GARDER nos droits ARENH pour nous

< 31 Oct

NM informe ENGIE de sa volonté de garder ses droits ARENH

Risque élevé

Visibilité budget
Couverture

Prix

Assurance
Couverture

Assurance

Simulation 1 : GARDER ses droits ARENH (attente écrêtement)

Hypothèses :
Part ARENH initial = 73 % (BPU)
% Ecretement = 30 % dc ARENH écrétée = 51 %
Prix ARENH = 46.2 €
Prix Marché en déc = 300 €

Calcul :
51 % * 46.2 + 49 % * 300 = 0 % ARENH à 46.2 €,

Estimation de 170 € en prix 2023

ENGIE fait une offre d'achat à NM :
  • validité 15 min
  • cotation avec une décote en €/MWh (qui augmente si les cours augmentent)

Fin Nov

Début Dec

Pas ecrêtement

Pas achat de compléments

Fin Oct

ENGIE adresse un nouveau BPU

< 31 Oct

NM informe ENGIE de sa volonté de vendre ses droits ARENH

Risque modéré

Visibilité budget

Prix

TAPER 2

VENDRE nos droits ARENH à ENGIE

Simulation 2 : VENDRE ses droits ARENH

Hypothèses :
Achat de 100 % au 12/05, sur base cotation à 300 € en Baseload et 500 € en Peakload
Mandat ENGIE pour une décôte à X € /MWh

Calcul :
a *Baseload + b * Peakload +c

Estimation de 283 € en prix 2023, sans décôte

Comparaison des simulations

Décote proposée ENGIE :
60 € pr un cours à 200 €,
83 € pr un cours à 259 €

Hypothèse Objectif :
113 € pr un cours à 310 € ?
178 e pr un cours à 500 € ?

  • Pour un "gain*" à VENDRE nos droits ARENH / GARDER, il faut obtenir une décôte de 113 € (283-170)
  • Pour un "gain*" à VENDRE nos droits ARENH / Budget 22, il faut une décôte de 178 € (283-105)

* sur la base des hypothèses prises dans la simulation

Ordre du jour

  • Weekly
  • Les scénarios de valorisation de nos droits ARENH
  • Une nouvelle stratégie ?

27.5

Part achetée

2023

40

Part achetée

2024

  • Stratégie Achat --> Stratégie Achat / Vente
  • Objectif achat au plus bas et vente au plus haut
  • Contexte haussier des marchés et pas de signaux de baisse potentielle

Ordre du jour

  • Weekly
  • Les scénarios de valorisation de nos droits ARENH
  • Une nouvelle stratégie ?

  • Stratégie 2023
    • Fin de stratégie achat de 15 % / mois
    • Achat de 100 % des besoins 2023 dès que possible
    • Mandat ENGIE avec objectif de décote à x € 120/130 € (vérification des calculs à faire par ENGIE, AMO)
    • Suivi mensuel de atteinte de objectif et au plus tard en sept, échanges sur anticipation ecrêtement si pas atteinte de objectif
  • Stratégie 2024
    • Maintien achat mensuel ? couverture de 100 % maintenant ? (cours 2024 : 212 €)
    • Attente début 2023 pour fixer un objectif de décote 2024

Département du BATII
DAEELE
Service EEST
Secteur Energies / Fluides

Département FMP
DCP
Service Achat

Emmanuel DION

Nathalie DEBEC

  • Subir ecrêtement : attente Fin Nov pour le % Ecretement et acheter le complément sur les marchés début décembre
Visibilité budget - Prise de risques pour NM - Prix


  • Anticiper Ecrêtement
    • via Assurance (surcout pour garantir de ne pas subir ecretement mais evolution possible du prix ARENH)
Visibilité budget - Prise de risques pour NM - Prix


    • via une sur-couverture
Visibilité budget - Prise de risques pour NM - Prix

TAPER 1

GARDER nos droits ARENH pour nous

Revendre nos droits = Jackpot... ou pas !

  • Vente 100 % droits ARENH à un prix de marché proposé par ENGiE :
    • validité 15 min
    • cotation avec une décote en €/MWh (qui augmente si les cours augmentent)

Visibilité budget - Prise de risques pour NM - Prix



TAPER 2

VENDRE nos droits ARENH à ENGIE